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按照先辈性、靠得住性及经济性的要求
发表时间:2019-09-06

  可行性研究 可行性研究(Feasibility Study)是通过对项目标次要内容和配套前提,如市 场需求、资本供应、扶植规模、工艺线、设备选型、影响、资金筹措、盈 利能力等,从手艺、经济、工程等方面进行查询拜访研究和阐发比力,并对项目建成 当前可能取得的财政、经济效益及社会影响进行预测,从而提出该项目能否 值得投资和若何进行扶植的征询看法, 为项目决策供给根据的一种分析性的系统 阐发方式。可行性研究应具有预见性、性、靠得住性、科学性的特点。 我国目前可行性研究存正在的次要问题, 一是工程手艺方案的研究论证深度不 够。按照国外的凡是做法,可行性研究阶段的研究深度应能达到定方案的程度, 因而要求正在工程手艺方案论证, 应达到 Basic Design 或 Concept Design 的程度, 根基相当于我国的初步设想应达到的程度,应提出明白的设备清单;二是财政评 价就项目论项目,这取国外操纵企业理财的理论和方式进行本钱预算办理,对投 资项目进行投资决策和融资决策的通行做法存正在严沉差别, 而且正在经济评价方面 不得当地利用了国平易近经济评价的概念,由此惹起一系列的认识误区;三是正在市 场阐发、组织机构阐发等方面取国外不同较大,研究深度严沉不脚;四是不注沉 多方案的比选及项目风险阐发,或者阐发的内容、深度严沉不脚,缺乏项目周期 各阶段风险办理的同一规画及策略论证。 一、可行性研究的根据和要求 (一)可行性研究的根据 一个拟建项目标可行性研究,必需正在国度相关的规划、政策、律例的指点下 完成,同时,还必必要有响应的各类手艺材料。进行可行性研究工做的次要根据 次要包罗:①国度经济和社会成长的持久规划,部分取地域规划,经济扶植的指 导方针、使命、财产政策、投资政策和手艺经济政策以及国度和处所式规等;② 颠末核准的项目书和正在项目书核准后签定的意向性和谈等; ③由国度批 准的资本演讲,河山开辟整治规划、区域规划和工业规划。对于交通运输项 目扶植要有相关的江河道域规划取网规划等; ④国度进出口商业政策和关税政 策;⑤本地的拟建厂址的天然、经济、社会等根本材料;⑥相关国度、地域和行 业的工程手艺、经济方面的、律例、尺度定额材料等;⑦由国度公布的扶植 项目可行性研究及经济评价的相关;⑧包含各类市场消息的市场调研演讲。 (二)可行性研究的一般要求 可行性研究工做对于整个项目扶植过程甚至整个国平易近经济都有很是主要的 意义,为了可行性研究工做的科学性、客不雅性和性,无效地防止错误和 脱漏,正在可行性研究中,(1)起首必需坐正在客不雅的立场进行查询拜访研究,做好 根本材料的收集工做。 对于收集的根本材料, 要按照客不雅现实环境进行论证评价, 照实地反映客不雅经济纪律,从客不雅数据出发,通过科学阐发,得出项目能否可行 的结论。(2)可行性研究演讲的内容深度必需达到国度的尺度,根基内容要 完整,应尽可能多地拥有数据材料,避免粗制滥制,搞形式从义。正在做法上要掌 握好以下四个要点:①先论证,后决策;②处置好项目书、可行性研究、评 估这三个阶段的关系,哪一个阶段发觉不成行都该当遏制研究;③要将查询拜访研究 贯彻一直。必然要控制切实靠得住的材料,以材料拔取的全面性、主要性、客 不雅性和持续性;④多方案比力,择优拔取。对于涉外项目,或者正在加人 WTO 等外 正在要素的压力下必需取国外接轨的项目, 可行性研究的内容及深度还应尽可能取 国际接轨。(3)为可行性研究的工做质量,应征询设想单元脚够的工做 周期,防止因各类缘由的不负义务轻率行事。 具体工做周期由委托单元取征询设想单元正在签定合同时协商确定。 (三)可行性研究的次要内容 各类投资项目可行性研究的内容及侧沉点因行业特点而差别很大, 但一般应 包罗以下内容: 1.投资需要性。次要按照市场查询拜访及预测的成果,以及相关的财产政策等 要素,论证项目投资扶植的需要性。正在投资需要性的论证上,一是要做好投资环 境的阐发,对形成投资的各类要素进行全面的阐发论证,二是要做好市场研 究,包罗市场供求预测、合作力阐发、价钱阐发、市场细分、定位及营销策略论 证。 2.手艺可行性。次要从项目实施的手艺角度,合理设想手艺方案,并进行 比选和评价。各行业分歧项目手艺可行性的研究内容及深度不同很大。对于工业 项目,可行性研究的手艺论证应达到可以或许比力明白地提出设备清单的深度;对于 各类非工业项目,手艺方案的论证也应达到目前工程方案初步设想的深度,以便 取国际老例接轨。 3.财政可行性。次要从项目及投资者的角度,设想合理财政方案,从企业 理财的角度进行本钱预算,评价项目标财政盈利能力,进行投资决策,并从融资 从体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量打算及债权了债能力。 4.组织可行性。制定合理的项目实施进度打算、设想合理的组织机构、选 择经验丰硕的办理人员、成立优良的协做关系、制定合适的培训打算等,项 目成功施行。 5.经济可行性。次要从资本设置装备摆设的角度权衡项目标价值,评价项目正在实现 区域经济成长方针、无效设置装备摆设经济资本、添加供应、创培养业、改善、提高 人平易近糊口等方面的效益。 6.社会可行性。次要阐发项目对社会的影响,包罗体系体例、方针政策、 经济布局、法令、教平易近族、妇女儿童及社会不变性等。 7.风险峻素及对策。次要对项目标市场风险、手艺风险、财政风险、组织 风险、法令风险、经济及社会风险等风险峻素进行评价,制定例避风险的对策, 为项目全过程的风险办理供给根据。上述可行性研究的内容,顺应于分歧业业各 品种型的投资项目。 我国目前缺乏对各类投资项目可行性研究的内容及深度进行 同一规范的方式,目前各地域、各部分制定的各类可行性研究的,根基上都 是按照工业项目可行性研究的内容为从线制定的, 而且根基上是按照结合国工发 组织的《工业项目可行性研究演讲编制手册》为底本来编写的。我国目前急需一 个各行业通用的对可行性研究的内容及深度提出共性要求的同一, 以规范整 个可行性研究工做, 避免目前的各类非工业项目可行性研究都要参照工业项目标 尴尬场合排场。 一般项目可行性研究的内容,均应设专章阐述投资需要性、手艺可行性、财 务可行性、组织可行性和风险阐发的内容。对于工业项目,应设多个章节对原材 料供应方案、厂址选择、工艺方案、设备选型、土建工程、总图安插、辅帮工程、 平安出产、节能办法等手艺可行性的各方面内容进行研究。对于非工业项目,应 注沉项目标经济和社会评价,沉点评价项目标可持续性和经济社会影响。 正在可行性研究中,征询工程师应按照项目标特点,合理确定可行性研究的范 围和深度,应按照下列步调开展征询工做:①领会业从见图;②明白研究范畴; ③构成项目小组;④汇集材料;⑤现场调研;⑥方案比选和评价;⑦编写演讲。 二、征询工程师正在可行性研究中的次要工做 下面沉点以工业项目为例, 引见征询工程师正在可行性研究中应承担的次要工 做。 (一)市场阐发和营销计谋研究 市场阐发和营销计谋是可行性研究的前提, 是决定投资的方针、 范畴、 规模、 工艺手艺、厂址选择的环节。通过市场阐发,制定发卖规划和营销计谋,发觉新 的市场机遇,是征询工程师正在可行性研究中的主要工做内容。 1.市场阐发。 市场阐发是对相关产物市场及市场情况进行系统的阐发和评价, 次要包 括:市场细分,消费行为研究,合作力阐发,合作性产物和发卖策略研究,以及 它们之间彼此依存关系的研究,产物寿命周期阐发,以及相关的社会要素、生态 要素和经济要素的影响阐发。对于非出产性(非工业)项目,市场阐发次要是对经 济和社会成长的需求阐发,如交通项目录要阐发社会成长对运输量、运输体例、 质量和时间等方面的要求。对出产型项目,市场阐发的次要目标是发觉和寻求市 场需要的新产物,挖掘新产物和现有产物的新用处,挖掘潜正在的市场,研究消费 者和合作者的动向,阐发市场容量及预测市场的增加率,研究公司的市场发卖和 推广计谋。市场阐发必需领会项目标产物、副产物的数量和质量,以及正在工艺和 地域上的限制要素。常用的需求预测方式有趋向外推法、消费程度法、消费系数 法(或最终用处法)、领先指数法、回归阐发法、消费者拜候法等。 2.营销计谋。 可行性研究应按照项目标方针及投资和财政决策的准绳, 提出以恰当的发卖 研究为根本的发卖设想。发卖设想该当包罗发卖的计谋范畴和现实范畴、发卖手 段、发卖数量及价钱、发卖收集、发卖打算和费用预算。制定项目营销计谋的目 的是研究达到项目方针所需的方式和勾当,如产物新鲜、成本低廉、质量崇高、 富有特色、提高市场拥有率等。制定项目营销计谋的要点是,对市场布局方针的 评价,顾客阐发和市场划分;发卖渠道和营销收集阐发;合作力阐发;社会经济 阐发、发卖预测、市场前景和风险阐发。正在确定营销计谋的根本上,确定项 目标产物方案和出产规模,预测发卖收人,估算发卖费用。 (二)扶植前提和厂址选择 1.原材料供应等扶植前提。 出产所需的根基原材料的来历、 成本及供应的不变性是决定项目规模和经济 效益的环节要素之一。因而,可行性研究必需细致阐发所需的材料和投人物的来 源、数量、质量、供应年限、成本,以及运输体例、能力和费用。需要时还要进 行多方案的阐发。 原材料的选择次要取决于项目标手艺要求及原材料供应市场的情况, 但其决 定要素应是要素,如资本的干涸、污染问题以及项目方针(如最大限度地降 低供应风险和投人物的成本等)。通过度析原材料的需求量、来历、成本和风险 等环节问题,按照出产规模和工艺手艺目标,划分原材料的品种,确定需要量, 研究可能的来历并进行费用估算。 可行性研究中还要考虑燃料、运输、社会文化、政策、法令等其他扶植 前提。 2.厂址选择。 厂址选择能否合理间接影响到整个项目标成败。 项目前期的各阶段城市涉及 到厂址问题:投资机遇研究阶段仅从地舆上大致考虑厂址的;预可行性研究 阶段是选点(Location),即按照建厂前提,选定一个合适的地域;正在可行性研究 阶段则应是定址(Site), 即通过现场地质勘察, 收集阐发水文、 景象形象、 地质材料, 具体确定项目所正在的厂址。 可行性研究阶段的厂址选择,包罗对建厂地域、厂址和等方面的阐发评 价。考虑的要素次要包罗:①天然、地舆前提和项目标要求;②评价项目对 生态的影响;③本地社会经济、激励或政策以及处所成长规划;④ 根本设备前提,如水、电、汽供应、交通通信、三废处置等;⑤项目成长和营销 计谋。厂址选择要阐发厂址对扶植投资和出产成本的影响,包罗地盘费用、建建 工程、厂外工程等。通过扶植投资的比力,对厂址方案进行优选。 (三)工艺手艺方案 1.工艺手艺方案的设想及评价。 可行性研究中,应按照产物的质量、品种要求及原材料等投人物特点,连系 三废的排放尺度等生态和要求,按照先辈性、靠得住性及经济性的要求,对 各类工艺手艺线进行设想和选择。可行性研究阶段的工艺手艺方案设想,次要 是概念设想(Concept Design),相当于我国目前的初步设想,提出工艺手艺设 计初步方案,并对工艺线的手艺方案进行评价。设想及评价的准绳为:①先辈 性准绳。采用的手艺正在产物程度、工艺程度和配备程度三方面都具有先辈性;② 顺应性准绳。采用的手艺要考虑合适建厂国度和地 区的资本前提,适合本地的人才本质;手艺条理要适合本地经济手艺成长的现实 程度;③平安靠得住性准绳。采用的手艺应是成熟、靠得住、平安的,对操做人员和 没有风险或晦气影响;④律例顺应性准绳。采用的手艺应不违反本地法 律和成长规划及相关政策。手艺评价的方式次要有:对比表格法、价值工程 法、分析费用效率法、盈亏均衡点法、设备寿命周期费用法、损益法等。 2.土建工程。 土建工程的内容因项目而异,必需取特定的厂址和可能需要的设备相联系。 可行性研究该当规划项目相关的土建工程并估算其成本,包罗厂址预备及整治、 厂房和其他衡宇建建、公用设备、运输、三废的排放及处置、厂址道、消防 等以及其他根本设备。 3.工场安插。 正在确定工艺和出产过程,并最终确定了出产设备和投人物清单后,要按照工 艺要乞降厂址前提,合理安插各个出产车间和公用设备及办事设备,并绘制出以 下图表:①工场总平面安插图,申明次要建立物和建建物等大型设备、道、铁 和其他运输设备、各类公用工程和办事设备的;②出产线示企图,申明生 产的流程、设备、几何尺寸、和空间要求;③材料流程图,表白材料流程、 公用设备、排放物,以及两头产物和最终产物正在工场各部门之间的流程;④运输 线图,申明公用设备管线、耗损、联系通信设备的最终实物分布图。 (四)项目组织取实施打算 1.项目组织取办理。 高效、 精简的项目运做组织和合理的人员配备出格是环节岗亭人员的本质是 项目成功实施和运做的主要前提。要按照出产工艺手艺特点、设备办理、生 产组织和产物市场发卖规划,设想出合理的组织机构,并成立相关的办理轨制。 组织设置次要取决于项目规模、类型以及成长策略、政策,以及项目扶植期和经 营期的需要和前提,并招考虑以下要素:项目和企业的组织机构应以最佳协和谐 节制全数项目标投人物为目标,项目标/顷利运做;组织机构的设置形成项 目投资和出产成本的一部门,应明白相关费用和成本;组织机构应是动态的,根 据项目标成长而可以或许不竭调整。 一般工业企业的组织机构可分为三个条理;即最高办理层,担任项目持久性 打算、预算、协和谐节制;两头操做层,担任项目标具体运做,如出产组织、销 售、财政办理等;监视办理层,担任监视日常的运营勾当。 2.项目实施打算。 项目实施打算编制的目标是确定项目实施的具体时间进度放置, 并阐发对工 艺手艺及财政的影响,以项目标成功实施。实施打算的编制,包罗项目进度 放置、施工组织等,凡是利用甘特(Gantt)图,也称线条图 BarChart)来编制项 目实施打算。项目实施打算的制定过程,应按每一阶段所需的资本和勾当时间, 确定实施的各阶段,确定项目必需施行的现场表里工做的类型,确定工做使命的 逻辑挨次,考虑完成每项使命需要的时间,编制分时间阶段的实施进度表。 3.人力资本设置装备摆设。 项目标人力资本设置装备摆设是确保项目成功实施的环节。 可行性研究要提出项目对 各类手艺、办理人员的需求,包罗分歧条理的办理监视人员、工程手艺人员、熟 练和非熟练工人等。正在设置装备摆设人员时,必需充实考虑项目所正在国的劳动立法、劳动 前提、定额、薪金、安全、职业平安、卫生保健和社会平安等要素、可行性研究 对项目分歧阶段的人员设置装备摆设编制定员表,对人力资本的来历进行阐发,制定聘请 打算和外聘专家人数,并制定人员培训打算,进行人力成本估算。 (五)影响评价 可行性研究应对项目可能发生的影响进行全面、分析、系统、现实的评 价,这种评价对项目标社会、经济、手艺和财政上的可行性往往十分主要。 影响阐发包罗了项目对四周地域的影响,出格是对本地人群、动物群和动物群的 影响。 1.影响要素阐发。 影响要素阐发应以项目所正在国的律例、 三废排放尺度为根本进行影响因 素的识别和阐发, 正在布景查询拜访的根本上, 阐发项目标实施对本地的影响。 次要目标是:①就项目对天然及人类栖身地所形成的影响后果进行全面、综 合阐发;②研究领会项目标各个方案新增的影响的范畴和程度;③把保 规的要求纳入可行性研究中; ④确定减轻消沉的影响和添加有益影响的 办法;⑤对各类需要进一步研究的问题进行阐发;⑥对各类影响进行必 要的定性和定量阐发研究,确定项目方案正在方面的次要优错误谬误。 2.影响的成本--效益评价。 即便用成本-效益评价,是按照影响经济学的阐发道理和方式,对 影响的可量化部门进行定量阐发。阐发方式次要采用成本-效益阐发模子,如联 合国开辟署的扩大成本-效益阐发查验模子, 成本和效益的价值化法, 即用改善的情愿领取或对退化的接管弥补, 用货泉形式表示成本或 效益;间接货泉法,如成本节约(或成本影响)法,以间接查询拜访为基准的方式, 如可能环境领取法、可能环境排序法;以间接市场为根据的方式,如 订价法等。 (六)社会影响评价 按照世界银行等国际金融组织的要求, 正在可行性研究阶段应进行项目标社会 评价,阐发项目为实现国度和地域的社会成长方针所做的贡献及影响,以及项目 取社会的彼此顺应性。次要内容涉及生齿、就业、移平易近安设、公等分配、文化历 史、妇女、平易近族教、居平易近糊口程度和质量、社会根本设备等,评价的沉点是项 目四周社区,同时还招考虑项目敌手艺前进、节约时间、推进地域和部分成长、 改善经济结构和财产布局等的影响。评价目标包罗就业结果、收入分派效益、资 源节约目标、公等分配、扶贫结果、妇女参取、机构成长和持续性等。我国目前 的投资项目前期征询论证中,还没有将社会评价纳人到可行性研究的法式和范 围。为了取国际接轨,招考虑正在可行性研究中加强社会评价工做; (七)财政评价 我国目前的投资项目财政评价,取国外的凡是做法存正在必然的差距,凸起表 现正在将项目取企业分分开来,将项目标财政评价取整个企业的本钱预算、理财活 动相分手,按照所谓投资估算、资金筹措、盈利能力阐发、债权了债能力阐发的 逻辑过程进行阐发,凸起表现了打算经济时代的理财思。财政评价的一般内容 该当包罗: 1.项目投资现金流量预测。 按照有无对比的准绳,按照项目标产物方案、扶植规模、工艺手艺方案等要 求, 对项目投资可能发生的现金流量进行估算: ①项目投资估算, 包罗设备购买、 安拆、土建工程及其他工程费用,出产前的各类本钱收入和流动资产投资;②产 品发卖收入或项目供给的办事停业收入预测; ③项目正在运营期内的各类运营和维 护费用预测。按照估算及预测成果,得出投资方案的现金流量。需要指出,按照 国际通行的财政办理老例,这里的投资估算不包罗扶植期利钱。现实上,扶植 期利钱正在这一阶段还不克不及估算出来。 2.投资方案财政评价。 按照项目投资方案现金流量预测成果,编制固定资产投资估算表、流动资金 (周转资金)估算表、次要产出物取投人物价钱表、单元产物出产成本表、固定资 产折旧表、无形资产及递延资产摊销估算表、运营成本估算表、发卖收入及发卖 税金计较表等辅帮报表,并正在此根本上编制项目投资现金流量表,计较各年的息 税前利润(EBIT),评价项目投资的财政盈利能力,进行投资决策。这里的财政指 标计较相当于目前我国投资项目财政评价中对区别投资所得税前财政评价指 标的计较, 次要目标是正在不考虑折旧、 所得税、 融资方案等报酬要素的环境下, 阐发项目本身所具有的盈利能力,进行拟建项目标投资决策,从项目本身的财政 可行性的角度选择投资项目。 3.融资方案财政评价。 对于投资方案财政评价可行的项目,应进一步进行融资方案阐发,选择最佳 的融资方案。投资方案阐发的对象是项目本身,融资方案阐发的对象则是项目标 融资从体,若是项目标融资从体不是项目本身设立的项目公司,就要对项目所依 托的整个企业进行阐发。次要阐发内容包罗:①按照融资从体的资产欠债布局及 信用情况等要素,阐发各类可能的融资渠道和融资体例;②按照项目本身的盈利 能力及整个融资从体的财政情况,阐发应采用的财政杠杆程度,进行财政杠杆分 析,选择资产欠债布局比例及融资方案;③按照融资方案,计较融资成本,编制 财政打算现金流量表。该表除包含项目投资现金流量的预测成果外,还应包罗建 设期及出产运营期告贷还本付息、股利分派、税收领取等惹起的项目融资从体本 身完整的财政打算现金流量, 进行财政可持续性阐发; ④计较所得税后现金流量, 评价权益投资的盈利能力及对股东财富增值的影响(这里取我国目前的计较自有 资金或股本投资所得税后财政目标有部门类似之处);⑤进行融资从体的债权清 偿能力阐发。 (八)经济评价 经济评价从资本设置装备摆设的角度评价项目标费用和效益,阐发项目标经济可行 性。经济评价把项目标投人物分为可商业货色(Tradeables)、不成商业货色 (Non-tradeables)和其他投入物(包罗衡宇等)等三类, 通过机遇成本测算影子价 格,通过社会折现率评价并计较项目标净现值和内部收益率等经济评价目标,并 进行其它方面的经济评价。 财政评价取经济评价的素质区别正在于财政评价是从财政办理、 现金出入的角 度评价项目,所涉及的是取相关的问题,经济评价是从资本设置装备摆设的角度来 评价项目,所涉及的是资本利用能否合理的问题。从广义上讲,财政评价包罗宏 不雅和微不雅两个条理, 微不雅条理的财政评价就是前述项目条理的投资方案的财政评 价和融资方案财政评价, 宏不雅条理的财政评价应是从国平易近经济的角度评价项目对 国平易近收人、P 等的货泉收入贡献及其相关的宏不雅条理的财政问题。取此对应, 经济评价也应包罗微不雅和宏不雅两个条理, 微不雅条理的经济评价即项目条理的经济 评价,其理论根本次要是按照微不雅经济学的相关平衡、领取志愿、消费者残剩、 机遇成本等理论推导出反映项目所处特定区域的资本实正在经济价值的影子价 格系统,评价项目正在特定区域的微不雅条理的资本优化设置装备摆设情况,一般采用 UNIDO 法和 L-M 法(也称 OECD 法)。宏不雅条理的经济评价,应从项目标宏不雅区域经济影 响的角度,严沉项目应从整个国平易近经济的角度,评价项目对影响区域及整个国平易近 经济的资本设置装备摆设,如对区域财产布局升级的影响、对培育区域拳头财产的影响、 对国度经济平安的影响、对提高国际合作力和成长平易近族经济的影响,对区域之间 经济均衡成长的影响等。 目前我国项目评价的相关文献中,将项目条理的经济评价(economic appraisal,次要是侧沉于微不雅经济阐发)称之为国平易近经济评价(national economicappraisal),不只是对经济评价方式本身的严沉,并且也了人 们的项目评价实践勾当,也晦气于人们进一步摸索若何实正从宏不雅的、国平易近经济 的条理上对一些严沉项目进行全面评价的理论和方式研究。 我国目前的项目评价 方式系统急需立异。 (九)风险阐发 风险是人们正在勾当中、受丧失或的可能性或机遇,是人们对不 确定性的一种客不雅的、小我的预见,或偏离预期方针的可能成果。对于一个项目 而言,风险办理的方针是使项目获得成功,为项目标实施创制一个安静、不变的 ,降低项目成本,避免丧失和华侈,最大限度地削减或消弭外部的干扰,使 项目成功投产并效益不变。正在项目决策阶段招考虑的风险包罗:投资风险、 地质风险、设想和手艺风险、资本风险、市场风险、原材料风险、结构平安风险、 工程扶植风险、人力资本风险、资金风险、汇率风险和不成力的风险等。正在 财政评价中,应对各类风险峻素对财政评价目标的影响进行不确定性和风险分 析,包罗盈亏均衡阐发、性阐发、概率阐发和决策树阐发等。对风险峻素应 按照必然的方式进行识别, 阐发风险峻素对项目方针的影响, 进行风险品级分类, 评估风险的影响成果,并按照分歧类型风险的具体特点,提出具有针对性的风险 规避对策。 我国目前的项目前期论证及工程办理过程中缺乏全过程的风险办理规 划。为了取国际接轨,提高我国项目投资决策及项目办理程度,正在可行性研究阶 段必需注沉风险阐发。




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